中国成全球最佳热点市场
◎戴若·顾比
热点市场需要运用趋势分析法进行确定，热点市场是具有可持续趋势的市场。有些热点市场变得太过炙热，它们由于过热而变得不稳定，我们需要避开这些市场。有些市场发展速度开始放缓，并且失去了自身的热点特征。这些市场的趋势可能依旧十分强劲，但是这些市场的可获取利润已经非常低了。运用趋势分析法可以判定每个市场的特征，从而保护交易者和投资者。这是因为，通过趋势分析法交易者和投资者可以根据市场的状况，运用最佳的方法从市场获得尽可能多的利润。
当前，全球范围内的最佳热点市场是中国。2007年年初以来，中国市场已经实现了90%的增长，并且继续保持着强劲和稳定的趋势。那么，中国属于热点市场吗？是的。中国属于过热市场吗？这个问题的答案是否定的。很多人认为中国的市场已经过热，但是，这个市场强劲的趋势和令人欣慰不已的市场特征，都证明中国是一个拥有众多绝佳机遇的真正的热点市场。
过热市场的特征
当我们知道如何识别一个市场变得太热或过热的时间的时候，我们便可以保护自己的利润。我们必须清楚真正热点市场和危险的热点市场之间的差别。热点市场具有两个重要特征。第一个特征就是快速发展。很多人寻找诸如越南这样快速增长和发展的新兴市场，但这种热点市场并不只是在新兴市场国家发现，一些稳定、成熟、先进的国家和地区中，也可发现这种良好发展走势的市场，诸如新加坡、香港和澳大利亚，这些市场都拥有非常不错的利润回报率。第二个特征是具备平稳的趋势和可以提供长期支撑的稳定的盘整区域。
年均增长率达到20%或更高比例的市场，可以作为热点市场的备选市场。增长率超过100%的市场，也属于热点市场，但是这些市场也存在着市场过热的问题。但这种问题在具有稳定发展趋势的市场中是不会存在的。
过热市场的特征之一就是多元化投资的失败。当市场上的大多数股票的价格向相同的方向变动、而且和大盘指数的走势相同时，这种现象就会发生。股票和市场之间具有高度关联性，当市场下跌的时候，大多数股票也会随之下跌。传统的组合投资保护措施，并不能够有效控制这些市场的风险。
热点市场分析需要了解市场趋势的性质和特点。市场趋势的性质是这种市场趋势背后的相关行为。这种趋势可以是可靠的、稳定的、快速的，也可以是缓慢的。趋势的特点由市场内交易者的行为所创造。趋势的特点可以帮助我们选择最好的方法在这个市场内进行交易。一些趋势的特点会帮助我们做出买入或者持有股票的决策，其他的一些趋势则告诉我们市场交易很活跃。这些市场属于敏感市场，需要进行积极的风险管理。
热点市场分析必须关注盘整位的重要性。这些位置是支撑点或反弹点，它们可以作为市场下滑时的安全边际，使得我们可在新的市场趋势发展之前，更为准确地判断市场的下跌程度。这些盘整位对于正在创出新高的市场尤为重要，市场上升时期的盘整位可以为任何形式的市场下跌提供保护。
热点市场在市场行为方面具有成熟度，可从趋势特征的末尾进行判断。这种形态以价格活动的图表表示就是头肩形态，这种形态出现明显的技术指标信号的背离，或者支撑和盘整行为的发展。过热市场则不具备这些特征，从而使得这些市场变得更加难以控制。
认识过热市场
过热市场具有以下共同特点。股票市场、商品市场和货币市场也同样具有这样的特点。这些特点适用于处于上涨趋势和下跌趋势的市场。
过热市场有很快的趋势发展。这种速度并不能通过盈利或损失的百分比进行衡量，但确实是一种可以使得市场过热的走势特征。它们具有以下三个特征：
特征一：没有盘整期。
特征二：在趋势发展的顶峰波动加剧，市场发展的日均波动范围很大。
特征三：没有目标指数。趋势的快速推进，使得人们很难运用目标指数测算办法进行测算。
这种趋势的性质变得非常陡峭。这种趋势的特征经常包含着交易量的萎缩及个股和大盘指数之间的高度关联。
我们可以在伦敦金属交易市场的铅交易中发现所有这些特征。2007年，这个市场的增长达到了140%左右，但在其趋势加速时，并没有可靠的盘整位。当这个市场下跌，并没有找到任何支撑前，其下跌程度将会非常大。这是过热市场的一个重要特征。这种市场利润很大，但同时风险和损失也很大。
第二张韩国市场指数图表（KOPSI）显示了相关结果。趋势崩溃非常迅速，对于利润的损害也相当巨大。支持力量比较薄弱，并且从较低水平开始反弹，这种反弹失败的可能性非常大。尽管从2007年年初开始的增长比例只有45%，这个市场依然属于过热市场的范畴。过热应当根据趋势的性质而不是市场发展的程度进行定义。
热点市场
热点市场最为重要的特征就是其稳定的趋势和强势的增长。这些特征反映在图表指数中就是盘整位的发展，这些区域是市场暂停以及向其它方向发展的区域。这些盘整区域的宽度一般处于5% 到 12%之间。有时，市场会移动到一个盘整区域内。在一些市场，盘整期从市场的快速下跌和反弹开始。
盘整可以允许使用目标测算方法。交易区域或盘整区域的宽度可以被测算出来。这种方法可以用来测算市场上升或下降的目标。当通过这种方法测算的结果和通过其它方法进行的估测结果一致时，我们会对目标更有信心。这在热点市场下跌时显得尤为重要。当市场有继续上升的预期时，这种分析方法可以帮助确定哪个下降的时点是最佳的买入时点。这种分析方法还可提供精确的数据，告诉我们什么时候下降趋势发生明显的反转。
这些趋势是快速和稳定的趋势。这些趋势在股票走势多元化增强的市场比较常见。在趋势下跌的市场中，仍旧有很多股票正在上涨；同样，在趋势上升的市场中，也仍然会有很多股票正在下跌。这种多元性允许实施更为到位的风险管理和控制。
或许，这些热点市场最为重要的特征就是背离信号的发展。我们发现，相对强弱势指标（RSI）是一种非常有用的指标，这种指标可对股票趋势的变化进行提前预警。
RSI背离信号常常在趋势发生变化之前出现，但是，这些信号对趋势变化的时间并不能起到很好的暗示作用。背离信号可在趋势发生变化的时候或者提前几周出现，交易者可将RSI背离用作早期预警的信号，以便能够做好应对趋势变化的准备。
过热的市场并不具备进行背离分析时必须具备的波峰和波谷。热点市场的背离常常会导致暂时的走势停顿或盘整，但并不会发生趋势完全逆转的情况。
通过上述两个市场可以表明如何进行热点市场分析，这些分析结论也可适用于包括新加坡和澳大利亚在内的其它市场。香港市场显示出强劲走势。
此外，这个市场还会显示频繁盘整的区域，它们为趋势的持续发展提供支撑。下跌走势非常明显的镍交易市场中，也可发现同样的特征。在这种趋势中，盘整位会对任何趋势的恢复产生上涨的阻力。
镍交易市场走势图还有另外一个特色。这种于2007年5月份产生的强劲RSI背离，就是对趋势变化的一种早期预警。当短期GMMA均线组向上穿越长期GMMA均线组时，这种趋势变化就得到了确认。
这种下降趋势的发展会产生一种新的稳定趋势，并可提供良好的短期机会，这是为短线交易者提供机会的热点市场。
由于这些市场走势强劲、稳定、可靠，并且易于管理，所以这些市场属于热点市场。
降温市场
欧洲和美国的市场属于降温市场。这些市场具备热点市场的一些特征，但是却不能提供良好的投资回报。这些市场的盘整期较多。对于这些市场，我们可以运用目标测算法和趋势背离的分析方法。这些市场和热点市场的主要差异就在于，前者的市场走势稳定而缓慢。我们一向在具备多个支撑点的市场进行交易。这些市场属于非常成熟的市场，因此，我们能够在这种市场中看到许多不同的股票发展趋势。
这些降温市场主要以较低的投资回报率以及其它领域的矫正因素进行定义。标准普尔500指数月度图表就具备这样的特征。伦敦的FTSE指数也可使用同样的分析方法。降温市场的趋势与热点市场的一些趋势看上去比较相似，但降温市场的回报率较低，只有9%到11%。此外，降温市场没有持续的强劲趋势。这种市场在萧条的时候有很多支撑位，因此在趋势方向发生变化时它具有较小的风险。
日本的Nikkei 225指数，将这种行为归属为长期行为的范畴。这个市场从2002年开始复苏，但在2007年的增长率却只有7%左右。这个市场的反弹面临着许多强劲的盘整和阻力位。因此，这个市场的上升走势非常有限，而且，每年的最高投资回报率也一直维持在10%以下。
这些降温市场具有很多热点市场的特征，但是较低的投资回报比例却使得这些市场的吸引力大打折扣。我们的目标是将走势的稳定性与更好的投资增长率进行有效结合。中国的市场就具有这样的特征。
上海指数热点市场分析
通过使用这种分析方法，我们可以说，中国是一个没有过热风险的真正的热点市场。运用GMMA分析法时，可以发现上海指数具有以下六个特色：
1. 盘整区较多；
2. 可以使用目标测算法；
3. 趋势的性质比较稳定；
4. 趋势特征波动性有限；
5. 强劲的趋势和最好的热点市场，这是因为，这个市场具有强大的潜在利润、较低的市场崩盘风险、强劲的增长势头以及股票走势的多元化；
6. 趋势稳定，投资回报率较高。
盘整对于强劲和可持续性的趋势是非常必要的，5000点以及再次定位的5300点的强势的目标区位，已经成为了一个潜在的盘整区。上海股指的特点之一，就是盘整期初期的股指快速下跌。我们在2007年6月份和2007年1月份的盘整活动中，都发现了这种特点。
盘整期对于长期上扬走势非常有益，但是也会发展和转变为下降走势。低盘盘整阶段的特征主要看支撑位的强弱，由于市场达到历史新高时已经没有了以前的支撑历史，因此这种特征在这个时候更加尤为重要。
盘整区的5000点支持标准是一种通过计算得出的标准。我们运用3600点到4300点之间的盘整区特征来计算5000点时的下一个阻力区域。这种潜在的阻力区位现在看来是一个潜在的支撑位。这就是图表形态的测算。在确认它是一个强的支撑位之前，我们需要更多价格活动的证据。
这种证据需要从长期GMMA均线组的走势中获得。这为投资者提供了很好的投资思路。长期均线组分散非常广阔时，就说明投资者的走势需要进行长期支撑。广泛的分散性说明投资者在价格下跌时作为买家进入市场，这是真正的牛市。
如果长期组内压缩现象出现增长，那么我们就会知道投资者已经加入了卖家的行列，这将会导致走势变弱。
长期GMMA的上限值在5000左右。长期GMMA均线组呈现良好分散性时，我们就会知道这种走势得到了非常有力的支撑。这种特点集合说明盘整区将很可能寻找到5000左右的支撑。
这个市场可以退回至4900点到5000点左右，并可依然保持强劲上扬走势。这种强劲的支撑是一个重要的特征。几乎每年（相关百分比为68%）的国庆节后的那个星期内，股市都会下跌。因此，需要强的支撑，以免这个股市发展成为下跌走势。股市下跌并不必须需要趋势的方向发生改变。如果其下跌幅度依然受强劲潜在趋势的影响，且下跌幅度有限，那么暂时的市场下跌就是一个很好的买入机会。
盘整模式也可用于测算潜在的市场上扬目标。宽度为5000点到5300点之间的盘整区可以将其首个上扬目标设定为5600点。4300点的上一盘整区的波峰值和5000点的新盘整区的波谷值之间的差距为700点。这个数值加上新盘整点的波峰数值，可将其第二个上扬目标设定为6000点。这是一个长期目标。